Análise da reação das ações do setor financeiro brasileiro as divulgações da Taxa Selic ocorridos entre 2004 e 2011

Ano: 2011 | Volume: 1 | Número: 1

Autores: Andrea Gartner

Palavras-chave: hipótese de eficiência de mercado, taxa selic, mercado acionário, estudo de eventos

Resumo Português:

Este artigo analisou o impacto da divulgação da taxa Selic no preço das ações do setor bancário
por meio de um estudo de evento para o período de 2004 a 2011. O resultado mostrou que o
mercado não apresenta eficiência na sua forma semi-forte, caracterizada pela presença de
retornos anormais no período considerado.

Resumo Inglês:

This article analyzed the announcement impact of the interest rate in the stock price of the
banking sector through an event study for the period 2004 to 2011. The result showed that the
market has no efficiency in its semi-strong form, characterized by the presence of abnormal
returns over the period.

Resumo Espanhol:

Este artículo analizó el impacto de divulgación de la tasa Selic en el precio de las acciones del
sector bancario por medio de un estudio de este evento para el período de 2004 al 2011.
El resultado mostró que el mercado no presenta eficiencia en su forma semifuerte, caracterizada
por la presencia de retornos anormales en el período considerado.