Análise de desempenho financeiro setorial no mercado brasileiro

Ano: 2012 | Volume: 0 | Número: 36

Autores: Marcelo Brutti Righi, Paulo Sergio Ceretta, Vinicius Girardi da Silveira

Palavras-chave: Investimentos, desempenho, índices setoriais, mercado brasileiro

Resumo Português:

O presente trabalho tem como objetivo auferir quais dos setores pertencentes à
BM&F/Bovespa (Telecomunicações, Energia Elétrica, Industrial, Consumo,
Imobiliário e Financeiro) possui o melhor desempenho. Para tanto são utilizados
indicadores referenciados na literatura de finanças (Índice de Sharpe, Índice de
Sortino, Índice de Treynor, Alfa de Jensen, Medida de Modigliani e Modigliani e
Índice de Informação). A amostra é composta por 812 observações (02/01/2007 a
19/04/2010). Os resultados obtidos permitem concluir que o setor de Energia Elétrica
obteve o melhor desempenho no período amostral estudado, sendo, dentre os
índices setoriais da BM&F/Bovespa, o mais indicado para diversos tipos de
composição, seja uma carteira inteira, uma fração da mesma ou diversificação.

Resumo Inglês:

The present paper aims ascertain which sectors of the BM&F/Bovespa
(Telecommunications, Electric Energy, Industrial, Consumption, Real Estate and
Financial) has the best performance. For this are used indicators referenced in the
finance literature (Sharpe Index, Sortino Index, Treynor Index, Jensen's Alpha,
Modigliani and Modigliani Measure and Information Index). The sample is composed
for 812 observations (2007/01/02 to 2010/04/19). The results obtained allow
concluding that the sector of Electric Energy obtained the best performance in the
sample period studied, and, among the sectorial indices of the BM&F/Bovespa, the most suitable for various kinds of composition, it is entire portfolio, a fraction of the
same or diversification.