COMPARAÇÃO E CLASSIFICAÇÃO DE RISCO ENTRE ETFS E SEUS ÍNDICES DE REFERÊNCIA
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COMPARAÇÃO E CLASSIFICAÇÃO DE RISCO ENTRE ETFS E SEUS ÍNDICES DE REFERÊNCIA
Autor Correspondente: Pedro Paulo Melo Arantes | [email protected]
Palavras-chave: Exchange Traded Funds; Fundos; Risco; Mercado de capitais.
Resumos Cadastrados
Resumo Português:
Exchange Traded Funds (ETFs) são fundos negociados em bolsa de valores que foram a poucos anos incorporados no mercado de capitais brasileiro, fato ocorrido apenas em 2004. Dessa forma há poucos estudos sobre ETF, o que possibilita várias abordagens sobre sua temática e comparabilidade entre ETF, fundos e índices. Dessa forma este trabalho buscou comparar e classificar o risco das ETFs utilizando a medida de desvio-padrão e Índice Sharpe. Para isso utilizou-se de uma amostra intraday para as ETFs brasileiras no mês de outubro, avaliando numa perspectiva de curto prazo a variabilidade das ETFs. Os resultados indicam que há maior variabilidade do valor das ETFs se comparados com seus índices de referência, ainda o valor do Índice Sharpe apresenta valor negativo para a maior parte das ETFs estudadas, indicando uma valorização abaixo do índice de referência quanto ao prêmio pelo risco das ETFs.
Resumo Inglês:
Exchange Traded Funds (ETFs) are exchange-traded funds that were incorporated into the Brazilian capital market only a few years ago, a fact that occurred only in 2004. Thus, there are few studies on ETFs, which allows for several approaches on their thematic and comparability between ETFs, funds and indices. Thus, this work sought to compare and classify the risk of ETFs using the measure of standard deviation and Sharpe index. For this purpose, an intraday sample was used for Brazilian ETFs in October, evaluating the variability of ETFs in a short-term perspective. The results indicate that there is a greater variability of the value of the ETFs compared to their reference indices, while the value of the Sharpe Index shows a negative value for most of the ETFs studied, indicating a valuation below the reference index for the risk premium of ETFs.
