O objetivo deste estudo foi comparar os modelos Residual Income
Valuation (RIV), Abnormal Earnings Growth (AEG) e Fluxo de Caixa Livre (FCF) no
mercado brasileiro. Fez-se um teste empÃrico para comparar os três modelos,
utilizando dados das empresas listadas na BOVESPA e testando a afirmação para o
mercado de capitais brasileiro. Cada modelo foi analisado por meio da técnica
estatÃstica de regressão múltipla, anualmente, observando assim o comportamento
dos modelos ao longo dos anos de 1995 a 2002. Ao serem realizados os testes,
pode-se concluir que, de 1995 Ã 1999, o modelo RIV possuÃa poder explicativo
superior aos outros dois modelos e a partir de 2000, os modelos AEG e RIV se
equivalem, ilustrando o desenvolvimento do mercado brasileiro nos últimos anos. O
modelo FCF apresentou o menor poder explicativo em todos os anos analisados. Os
resultados encontrados se confirmaram por meio da análise de dados em painel.
