Este trabalho tem como objeto de estudo o mercado de tÃtulos da dÃvida externa brasileira. No desenvolvimento deste objetivo, faz-se uma retrospectiva histórica do endividamento externo brasileiro e como cada governo o tratou, enfatizando a década de 90, perÃodo no qual o Brasil reestruturou seu débito externo através do Plano Brady. Analisou-se o comportamento dos bradies frente à s crises globais, asiática e russa, e doméstica (desvalorização do real), ocorridas neste decênio, via calculo de volatilidade histórica. O C-Bond foi o brady que apresentou maior volatilidade no perÃodo analisado, especialmente durante as crises. Os três tÃtulos - C-Bond, IDU, EI - mantiveram um alto grau de correlação.
This paper analysis Brazilian extern debt bonds market. The historical evaluation of Brazilian extern debt and how each policymaker deal with this question are showed in details. Ninety years has special attention because during this period Brazil restructured its debt by Brandy Plan. Using historical volatility the bradies market behavior is analyzed during Asian, Russian and domestic (Real devaluation) crises. C-Bond showed the biggest volatility, specially during these crises. Three bonds - C-Bond, IDU, EI - have high correlation.
