O objetivo deste artigo é analisar o mercado acionário da BOVESPA no perÃodo de Jan/91 - Out/95, antes e depois do Plano Real. Para tanto utiliza-se o Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM). Os resultados mostram que este mercado é fortemente influenciado por choques externos, imprevisibilidade da polÃtica macroeconômica e também pelo horizonte temporal dos investidores.
The aim of this article is to analyze the stock market at BOVESPA, between Jan/91 - Out/95, before and after the Real Plan. The analysis is conducted through the Capital Asset Pricing Model (CAPM). The results suggest that this market is strongly influenced by the external shocks, unexpected macroeconomic politics and yet the time horizon of the stockholders.
