Desempenho econômico-financeiro e estatística fractal do preço das ações de empresas brasileiras listadas no índice IBRX-50
Revista Mineira de Contabilidade
Desempenho econômico-financeiro e estatística fractal do preço das ações de empresas brasileiras listadas no índice IBRX-50
Autor Correspondente: M. Vogt | [email protected]
Palavras-chave: desempenho econômico-financeiro, estatística fractal, preço das ações, empresas brasileiras
Resumos Cadastrados
Resumo Português:
Este estudo objetiva comparar o ranking de desempenho econômico-financeiro com o ranking da estatística fractal do preço das ações de empresas brasileiras. Realizou-se uma pesquisa descritiva, documental e com abordagem quantitativa. A população compreendeu 50 empresas que pertencem ao índice IBrX-50 da B3 e a amostra constituiu-se de 44 empresas, sendo o período de 2012 a 2015. Aplicou-se o método TOPSIS para obter o ranking de desempenho econômico-financeiro e para desenvolver o ranking do preço das ações, a metodologia Hurst. No geral, os resultados revelaram que o ranking de desempenho econômico-financeiro das empresas analisadas não se assemelha com o ranking do preço das ações, visto que as empresas que lideraram no ranking de desempenho, não apresentaram as primeiras colocações no ranking do preço das ações. As ações apresentaram-se per-sistentes e antipersistentes nos anos analisados. Este resultado sugere que houve uma probabilidade maior de 50% de um valor negativo ser seguido de um positivo (antipersistente) e, maior que 50% de um valor positivo no preço das ações ser precedido de outro positivo e de um valor negativo ser seguido de outro negativo (persistente). Tais resultados trazem implicações práticas para os investi-dores, pois podem utilizar estes achados para refletir sobre a posição das empresas nos rankings, com vistas a minimizar o risco inerente as operações no mercado de capitais. A pesquisa também apre-senta contribuições teóricas, no preenchimento de lacunas da literatura de finanças sobre o tema e traz novas evidências sobre as hipóteses de eficiência do mercado de capitais.
Resumo Inglês:
This study aim to compare the ranking of economic and financial performance with the ranking of fractal statistics on the price of shares of Brazilian companies. A descriptive, documentary research with a quan-titative approach was carried out. The population comprised 50 companies that belong to B3’s IBrX-50 index and the sample consisted of 44 companies, being the period from 2012 to 2015. The TOPSIS method was applied to obtain the ranking of economic and financial performance and to develops the stock price ranking, the Hurst methodology. In general, the results revealed that the ranking of economic and financial performance of the companies analyzed is not similar to the ranking of the stock price, since the compa-nies that led in the performance ranking did not present the first places in the ranking of the share price. The actions were persistent and anti-persistent in the years analyzed. This result suggests that there was a greater than 50% probability of a negative value being followed by a positive (antipersistent) and greater than 50% of a positive value in the stock price being preceded by a positive one and a negative value being followed by another negative (persistent). Such results have practical implications for investors, as they can use these findings to reflect on the position of companies in the rankings, to minimize the risk inherent in capital market operations. The research also presents theoretical contributions, in filling gaps in the finance literature on the topic and bring new evidence on the capital market’s efficiency hypotheses.
