Efeito no Preço e Volume das Ações das Companhias Ingressantes no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE)
Revista de Finanças Aplicadas
Efeito no Preço e Volume das Ações das Companhias Ingressantes no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE)
Autor Correspondente: Danielle Pascuotte | [email protected]
Palavras-chave: retorno anormal, eficiência de mercados, sustentabilidade, responsabilidade social.
Resumos Cadastrados
Resumo Português:
O objetivo deste artigo é analisar se os ativos incluÃdos no ISE (Ãndice de Sustentabilidade
Empresarial) apresentaram retorno anormal próximo ou posterior à data do evento. Foram
analisadas as ações ingressantes no ISE no perÃodo de 2005 a 2011, no total de 62
(sessenta e duas) empresas. Para cada ativo foi testado o retorno anormal a fim de verificar
se foi positivo ou negativo e avaliar desse modo a eficiência de mercado. Foi utilizado como
janela de teste 10 (dez) dias anteriores e 10 (dez) dias posteriores ao anúncio do evento
através de modelo de mercado. No estudo realizado observou-se a existência de retorno
anormal significativo (tanto positivo quanto negativo).
Resumo Inglês:
The objective of this paper is to analyze whether the assets included in the ISE (Corporate
Sustainability Index) had abnormal returns near or after the event date. We analyzed the
actions in entering ISE in the period 2005 to 2011, a total of 62 (sixty two) companies. For
each asset the abnormal return has been tested to verify whether it was positive or negative
and thus evaluate the efficiency of the market. It was used as the test window 10 (ten) days
before and 10 (ten) days after the announcement of the event through the market model. In
the study we observed the existence of significant abnormal returns (both positive and
negative).
Resumo Espanhol:
El objetivo de este trabajo es analizar si los activos incluidos en el ISE (Ãndice de
Sostenibilidad Empresarial) se vuelve anormal cerca de o después de la fecha del evento. Se
analizaron las acciones en el ISE de entrar en el perÃodo de las empresas 2005 a 2011, un
total de 62 (sesenta y dos). Para cada activo de la rentabilidad anormal ha sido probado para
verificar si era positivo o negativo y por lo tanto evaluar la eficiencia del mercado. Se utilizó
como prueba de los dÃas de los 10 (diez) antes y 10 (diez) dÃas después del anuncio del
evento a través del modelo de mercado. En el estudio se observó la existencia de
importantes retornos anormales (positivos y negativos).
