Evolução do crédito pessoal e habitacional no Brasil: uma análise da influência dos fatores macroeconômicos no período pós-real

Ano: 2014 | Volume: 0 | Número: 40

Autores: P. A. Tristão, K. M. Vieira, P. S. Ceretta, R. B. Filho

Palavras-chave: crédito pessoal, crédito habitacional, fatores macroeconômicos

Resumo Português:

O estudo teve como objetivo central estudar a influência dos fatores macroeconômicos sobre a concessão do crédito pessoal e habitacional no período posterior à implantação do Plano Real. A escolha desses segmentos de crédito deve-se ao comportamento divergente dos volumes concedidos ao longo do período analisado, pois, enquanto se verificou expansão do crédito pessoal, o montante do crédito habitacional apresentou comportamento volátil, com tendência declinante. Para o alcance do objetivo, foram estimadas regressões individuais para ambos os tipos de crédito. Como resultado, obteve-se que o crédito pessoal foi mais suscetível a mudanças nas variáveis macroeconômicas, com mudanças de curto prazo, sendo influenciado, sobretudo positivamente pela formalização do emprego e negativamente pelo comportamento das taxas de juros e inflação. Já para o crédito habitacional, os reflexos das mudanças políticas foram mais efetivos no longo prazo; porém, devido à baixa significância das variáveis macroeconômicas, exceto a taxa de juros e a poupança, os resultados sugerem que o montante de crédito habitacional concedido pode , em grande medida, refletir questões conjunturais, como também decisões de política econômica.

Resumo Inglês:

The main objective of this work is to study the influence caused by macroeconomic factors for credit granting in housing and personal segment in the post-Real period. Both segments have been chosen due to their contradictory behavior in amounts awarded during the period analyzed, while the personal credit has expanded, the housing credit has shown a decrease. To achieve the objective econometrics regressions have been estimated, the first regression has the personal credit as its dependent variable, and in the second, the housing credit as the dependent one. After the estimation, it could be seen that the personal credit has been more susceptible to the macroeconomic variable, and has been influenced by jobs’ formality and the inflation behavior. However, the housing credit, due to the low significance of the variables in the model, has shown, thought its preliminary results, that this type of credit is mostly defined by conjectural and political questions, such us the directional programs.