O objetivo deste trabalho é verificar a relação de equilÃbrio entre o Ãndice Dow Jones Industrial Average e o preço das ações das empresas brasileiras Vale do Rio Doce PN e Petrobras PN e sua influência. Para investigar o equilÃbrio e para verificar esse comportamento a longo prazo foi utilizado o modelo de correção de erros (VEC) juntamente com a co-integração e teste de impulso resposta, baseado na decomposição de Cholesky. O perÃodo em análise é de janeiro a dezembro de 2010, com observações diárias. Os resultados indicaram que variações no Ãndice Dow Jones foram transmitidas para os preços da ação da Vale5 e não para o preço da ação Petr4 em longo prazo.
The aim of this paper is to check if there is a relation between the Dow Jones Industrial Average Index and the stock prices of the two largest Brazilian companies Vale do Rio Doce PN and Petrobras PN and its influence. To investigate the equilibrium and the long rum behavior the error correction model (VEC) was used jointly with co-integration test and impulse response based on
Cholesky decomposition.The period from January to December
from 2010 with daily observations. The results indicated that
variations in the Dow Jones was transmitted to the prices of the
stocks of Vale5 and not the prices of the stocks of Petr4, in the
long run.
