Este artigo estuda o ciclo de vida dos fundos de hedge no Brasil de 2010 a 2018. Foi realizada uma pesquisa quantitativa utilizando técnicas estatísticas descritivas e multivariadas no SPSS v.24. Como esperado, os fluxos de fundos líquidos defasados, alpha atual e alpha defasado afetam positivamente os fluxos de fundos líquidos correntes, no entanto, ao contrário das expectativas, a amplitude do alfa influencia positivamente os fluxos de fundos líquidos correntes, e nenhuma evidência foi encontrada de que a idade influencia os fluxos de fundos líquidos correntes. Os resultados também indicam que os fluxos de fundos líquidos defasados, alpha atual, alpha defasado e idade têm uma influência negativa na probabilidade de liquidação ou fusão de fundos.
This paper studies the lifecycle of hedge funds in Brazil from 2010 to 2018. A quantitative research was carried out using descriptive and multivariate statistical techniques in SPSS v.24. As expected, lagged net fund flows, current alpha and lagged alpha positively affect current net fund flows, however, contrary to expectations, alpha amplitude positively influences current net fund flows, and no evidence was found that age influence current net fund flows. The results also indicate that lagged net fund flows, current alpha, lagged alpha and age have a negative influence on the probability of liquidation or merger of fund.
