O Certificado de Energia Renovável (CER) é tido como um veículo de grande potencial para promover mudanças nas matrizes energéticas, visando a difusão de práticas limpas e sustentáveis por indivíduos e organizações. Uma interessante oportunidade para ampliação do uso de CERs envolve a utilização de uma nova e disruptiva tecnologia: a blockchain. Entre as potenciais vantagens conferidas por essa tecnologia estão a redução da burocracia, o aumento de transparência, e a redução de custos. Contudo, ainda é raro que se utilizem modelos visando à proteção dos participantes da extrema volatilidade encontrada neste mercado, algo que consideramos fundamental para uma implantação bem-sucedida de um CER baseado na blockchain. Assim, este trabalho tem como objetivo lançar as bases teóricas para a modelagem de lançamento de uma moeda digital que englobe o controle da oscilação do seu preço. Para isso, utilizamos o ferramental teórico de microeconomia, a teoria de opções reais, árvores de decisão e simulações de Monte Carlo. Finalmente, esboçamos uma função valor para maximização do retorno desse tipo de projeto.
Renewable Energy Certificates (RECs) are regarded as an instrument of great potential to promote changes in the energy matrix, aiming at the widespread adoption of clean and sustainable energy practices by individuals and organizations. An interesting opportunity to expand the use of RECs involves the utilization of a new and disruptive technology: the blockchain. Among the potential advantages conferred by this technology are reduced bureaucracy, increased transparency, and reduced costs. However, it is still rare to find models that aim to protect investors from the extreme volatility inherent of this market, even though such protection is considered pivotal for the successful implementation of a blockchain-based REC. Thus, this work aims to lay the theoretical basis for the modeling of operationalization of a digital currency whose protocol encompasses the control of the price oscillation. For this, we utilize tools from microeconomic theory, the theory of real options, decision trees and Monte Carlo simulations. Finally, we outline a value function to maximize the return of this type of project.
