O IMPACTO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS NO MERCADO FINANCEIRO: VERIFICAÇÃO EMPÍRICA COM AS EMPRESAS LISTADAS NO IBRX-50.

Ano: 2014 | Volume: 11 | Número: 11

Autores: Rodrigo Fonseca de Araújo, Roberto Silva da Penha, Edilson Paulo

Palavras-chave: Relevância,Informação Contábil, Mercado Financeiro.

Resumo Português:

A informação contábil tem demonstrado grande relevância no processo de tomada de decisão
de investimentos principalmente se tratando de mercado financeiro. Dessa maneira, a presente
pesquisa se propõe a analisar de forma empírica se as datas de publicação das demonstrações
financeiras causam alguma influência no preço e no volume de negociações das ações das
empresas que negociam na BM&FBOVESPA. Foi utilizado o índice IBrX-50 para compor a
amostra, a análise ocorreu com as demonstrações contábeis do primeiro trimestre de 2012.
Mapearam-se as cotações e o volume de negociações em torno da data de anúncio, ou seja,
uma semana antes e uma semana depois. Para tanto, utilizou-se de ferramentas estatísticas
para se obter o resultado. Foi feita uma análise de regressão múltipla dos dados, análise de
variância e análise do coeficiente de correlação em busca da resposta para o problema. Diante
dos resultados, observou-se que apenas a variável dependente, preço da ação pôde ter suas Revista Científica Hermes n. 11, p. 190-206, 2014.
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variações explicadas pelas variáveis contábeis e pelo número de dias transcorridos da data de
publicação. Já a variável volume de negociações não obteve um resultado com nível de
significância suficiente para que as variáveis independentes predissessem suas variações.

Resumo Inglês:

The accounting information has shown great relevance in making investment decisions
especially when dealing with financial market. Thus, this research aims to analyze in an
empirical form whether the publication dates of the financial statements cause some influence
on price and trading volume of the shares of companies that trade on the BM&FBOVESPA.
Was used IBrX-50 to compose the sample, the analysis occurred with the financial statements
for the first quarter of 2012. Mapped to the prices and trading volume around the
announcement date, that is, one week before and one week after. Therefore was used
statistical tools to provide the result. It was made a multiple regression analysis of the data
analysis of variance and correlation coefficient to find the answer to the problem. Given the
results, it was observed that only the dependent variable, price the share was able to be
variations explained by its accounting variables and the number of days elapsed from the date
of publication. The variable trading volume has not obtained a result with significance level
enough that the independent variables predicting the variations were.