O objetivo do estudo é examinar a persistência das sobras nos diferentes estágios do ciclo de vida de cooperativas de crédito. A amostra compreende 622 cooperativas de crédito singulares brasileiras, no período entre 2017 e 2022. As cooperativas foram agrupadas em clusters de estágio de vida, com base no crescimento da receita, da despesa de pessoal e da participação no Sistema Nacional de Crédito Cooperativo, conforme modelo de Vasylieva e Chmutova (2015) e Maia (2022). A persistência das sobras foi medida pelo modelo de Dechow e Schrand (2004). Os resultados indicam um setor em transformação, com redução das cooperativas classificadas no estágio em Declínio e aumento nas fases de Crescimento e Maturidade. As cooperativas em estágios iniciais tendem a ter maiores taxas de crescimento em receita e despesas com pessoal, em contrapartida, as cooperativas em Maturidade e Declínio apresentam taxas menores, o que pode refletir a estabilização. A persistência das sobras é diferente entre os estágios de ciclo de vida das cooperativas e as sobras são mais persistentes nas cooperativas em estágio de Maturidade e Declínio. A originalidade e relevância do estudo se aplicam ao investigar a persistência das sobras em cooperativas de crédito brasileiras, considerando o papel dessas entidades no sistema financeiro e o impacto das mudanças no setor bancário. Este estudo contribui para a literatura sobre a persistência das sobras ao incorporar a influência dos ciclos de vidas nas cooperativas de crédito. Do ponto de vista prático e social, a pesquisa oferece subsídios para que as cooperativas de crédito desenvolvam estratégias financeiras alinhadas à sua realidade, fortalecendo sua sustentabilidade em um ambiente bancário altamente competitivo.
The objective of this study is to examine the persistence of surpluses across different stages of the life cycle in financial cooperatives. The sample comprises 622 individual Brazilian financial cooperativesover the period 2017–2022. Cooperatives were grouped into life cycle stage clusters based on revenue growth, personnel expense growth, and participation in the National Cooperative Credit System, following the models of Vasylieva and Chmutova (2015) and Maia (2022). Surplus persistence was measured using the model proposed by Dechow and Schrand (2004). The results indicate a sector in transformation, with a reduction in cooperatives classified in the Decline stage and an increase in the Growth and Maturity stages. Cooperatives in the initial stages tendto exhibit higher rates of revenue and personnel expense growth, whereas cooperatives in the Maturity and Decline stages show lower rates, which may reflect stabilization. Surplus persistence differs across the life cycle stages, with surpluses being morepersistent in cooperatives at the Maturity and Decline stages. The originality and relevance of this study lie in its investigation of surplus persistence in Brazilian financial cooperatives, considering the role of these entities within the financial system and the impact of sectoral changes in banking. This study contributes to the literature on surplus persistence by incorporating the influence of life cycle stages in financial cooperatives. From a practical and social perspective, the research providesinsights for financial cooperativesto develop financial strategies aligned with their specific realities, thereby strengthening their sustainability in a highly competitive banking environment.
