Relações entre retornos acionários, juros, atividade Relações entre retornos acionários, juros, atividade

Brazilian Business Review

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ISSN: 1807-734X
Editor Chefe: Fabio Motoki
Início Publicação: 01/01/2004
Periodicidade: Bimestral
Área de Estudo: Administração, Área de Estudo: Ciências Contábeis, Área de Estudo: Economia

Relações entre retornos acionários, juros, atividade Relações entre retornos acionários, juros, atividade

Ano: 2008 | Volume: 5 | Número: 1
Autores: E. Araújo, F. A. S. Bastos
Autor Correspondente: E. Araújo | [email protected]

Palavras-chave: vetor auto-regressivo, relações dinâmicas, mercado acionário.

Resumos Cadastrados

Resumo Português:

O presente trabalho aplica a metodologia de vetor auto-regressivo (VAR)
para investigar as relações entre retornos acionários, juros, atividade econômica e
inflação para Brasil, Chile, México e Argentina entre janeiro de 1995 e dezembro de
2005. A primeira conclusão é que os resultados de todos os países não são
bastante parecidos. Finalmente, conclui-se que choques de política monetária
parecem ser relevantes para os mercados acionários na América Latina. Contudo
essa evidência é frágil. Por outro lado, existe uma baixa sensibilidade dos retornos
acionários frente às variáveis de atividade econômica e inflação.