O presente trabalho aplica a metodologia de vetor auto-regressivo (VAR)
para investigar as relações entre retornos acionários, juros, atividade econômica e
inflação para Brasil, Chile, México e Argentina entre janeiro de 1995 e dezembro de
2005. A primeira conclusão é que os resultados de todos os paÃses não são
bastante parecidos. Finalmente, conclui-se que choques de polÃtica monetária
parecem ser relevantes para os mercados acionários na América Latina. Contudo
essa evidência é frágil. Por outro lado, existe uma baixa sensibilidade dos retornos
acionários frente às variáveis de atividade econômica e inflação.
