Testabilidade do Modelo Ohlson: Revelações dos Testes Empíricos

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ISSN: 1807-734X
Editor Chefe: Fabio Motoki
Início Publicação: 01/01/2004
Periodicidade: Bimestral
Área de Estudo: Administração, Área de Estudo: Ciências Contábeis, Área de Estudo: Economia

Testabilidade do Modelo Ohlson: Revelações dos Testes Empíricos

Ano: 2004 | Volume: 1 | Número: 2
Autores: C. M. Cupertino, P. R. B. Lustosa
Autor Correspondente: C. M. Cupertino | [email protected]

Palavras-chave: avaliação de empresas, modelo de Ohlson, teste empírico.

Resumos Cadastrados

Resumo Português:

O artigo analisa a testabilidade empírica do modelo de Ohlson (MO). A
metodologia utilizada contemplou: (i) pesquisa exploratória, quanto aos objetivos do
estudo; (ii) pesquisa bibliográfica, quanto aos procedimentos aplicados; e (iii)
pesquisa qualitativa, quanto à abordagem do problema. A revisão da literatura
abrangeu tanto a origem (desconto de dividendos, avaliação pelo lucro residual etc)
quanto a teoria subjacente ao modelo. Em relação à consistência interna do MO,
discutiu-se as dinâmicas informacionais lineares (DIL) e a fórmula de avaliação, bem
como o estabelecimento das entradas exigidas (parâmetros e variáveis). Estudos
empíricos foram analisados, tanto em relação à sua estruturação quanto aos
resultados obtidos. O estudo concluiu que: (1) não há consenso na literatura
acadêmica sobre o método apropriado de mensurar os parâmetros de persistência;
(2) a indefinição da forma apropriada de capturar os parâmetros w e g e a variável
n impede a verificação do poder explanatório concreto do modelo de Ohlson; (4) a
testabilidade empírica é restringida pela ausência de proxies consistentes que
consigam capturar a persistência e previsibilidade dos lucros futuros da entidade.