O artigo analisa a testabilidade empÃrica do modelo de Ohlson (MO). A
metodologia utilizada contemplou: (i) pesquisa exploratória, quanto aos objetivos do
estudo; (ii) pesquisa bibliográfica, quanto aos procedimentos aplicados; e (iii)
pesquisa qualitativa, quanto à abordagem do problema. A revisão da literatura
abrangeu tanto a origem (desconto de dividendos, avaliação pelo lucro residual etc)
quanto a teoria subjacente ao modelo. Em relação à consistência interna do MO,
discutiu-se as dinâmicas informacionais lineares (DIL) e a fórmula de avaliação, bem
como o estabelecimento das entradas exigidas (parâmetros e variáveis). Estudos
empÃricos foram analisados, tanto em relação à sua estruturação quanto aos
resultados obtidos. O estudo concluiu que: (1) não há consenso na literatura
acadêmica sobre o método apropriado de mensurar os parâmetros de persistência;
(2) a indefinição da forma apropriada de capturar os parâmetros w e g e a variável
n impede a verificação do poder explanatório concreto do modelo de Ohlson; (4) a
testabilidade empÃrica é restringida pela ausência de proxies consistentes que
consigam capturar a persistência e previsibilidade dos lucros futuros da entidade.
