Um Tutorial sobre Modelos Garch no R
RAC - Revista de Administração Contemporânea
Um Tutorial sobre Modelos Garch no R
Autor Correspondente: M. S. Perlin | [email protected]
Palavras-chave: volatilidade, GARCH, Ibovespa, tutorial
Resumos Cadastrados
Resumo Português:
Contexto: a modelagem de volatilidade é uma técnica avançada em econometria financeira, com diversas aplicações em pesquisa acadêmica. Objetivo: neste artigo tutorial abordaremos o tópico da modelagem de volatilidade na plataforma R. Discutiremos a lógica subjacente dos modelos GARCH, seus processos de representação e estimação, juntamente com um exemplo descritivo de uma aplicação no mundo real. Métodos: usamos um modelo GARCH para investigar quanto tempo levará, após a última crise, para que o índice Ibovespa volte a atingir seu pico histórico mais uma vez. Os dados empíricos cobrem o período entre os anos 2000 e 2020, incluindo a crise financeira de 2009 e o episódio atual de 2020 da pandemia do COVID-19. Conclusão: de acordo com nosso modelo GARCH, as chances de o Ibovespa atingir o seu pico passam de 50% um ano e seis meses após junho de 2020. Todos os dados e códigos R usados para produzir este tutorial estão disponíveis gratuitamente na internet e todos os resultados podem ser facilmente replicados.
Resumo Inglês:
Context: modeling volatility is an advanced technique in financial econometrics, with several applications for academic research. Objective: in this tutorial paper, we will address the topic of volatility modeling in R. We will discuss the underlying logic of GARCH models, their representation and estimation process, along with a descriptive example of a real-world application of volatility modeling. Methods: we use a GARCH model to predict how much time it will take, after the latest crisis, for the Ibovespa index to reach its historical peak once again. The empirical data covers the period between years 2000 and 2020, including the 2009 financial crisis and the current 2020’s episode of the COVID-19 pandemic. Conclusion: we find that, according to our GARCH model, Ibovespa is more likely than not to reach its peak once again in one year and four months from June 2020. All data and R code used to produce this tutorial are freely available on the internet and all results can be easily replicated.
