Volume anormal e demanda por informação: análise para ações de alta liquidez da Bovespa

Este estudo examina a relação entre o volume das pesquisas realizadas na Internet e o volume total negociado no mercado de

ações. Os resultados demonstram que as buscas online, de um modo geral, captam a atenção do investidor e podem interferir

no volume transacionado no mercado no curto prazo. O trabalho também analisa alterações no volume transacionado quando

o preço corrente das ações está acima ou abaixo dos preços anteriores das últimas 52 semanas. Para o trabalho foi utilizada

uma carteira teórica formada pelas principais ações do IBOVESPA, principal benchmark do desempenho das ações da bolsa

de valores brasileira - [B]

(Brasil, Bolsa, Balcão) - cujo objetivo é o de ser refletir as ações com maior volume negociado. Em

ambas as análises é possível identificar que a atenção dispendida para a ação nas buscas na internet está relacionada com o

volume anormal de negociação das ações da bolsa, corroborando a hipótese de racionalidade limitada dos agentes.

This study examines the relation between the volume of Internet searches and the total volume trading in the stock market.

The results demonstrate that online searches, in general, capture the attention of the investor and may interfere with the volume

traded in the market in the short term. The work also analyzes whether changes in traded volume occur when the current stock

price is above (below) the previous 52-week prices. For this paper was formed a theoretical portfolio with the main shares of the

BOVESPA INDEX, principal benchmark of the Brazilian stock exchange - [B]

(Brasil, Bolsa, Balcão) - whose objective is to

reflect the shares with high volume traded. In both analyzes, the observed effects are consistent with the presence of behavioral

aspects in the origin of the abnormal volume traded for liquid stocks in the Brazilian stock market.

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