O estudo do co-movimento das séries financeiras é uma importante fonte de informação para a análise dos benefÃcios da diversificação das carteiras e para o gerenciamento do risco de portfólios internacionais. Tendo por base essa ideia, o presente trabalho procurou analisar o co-movimento de seis mercados latino-americanos e do mercado mundial, fazendo uso da abordagem de wavelets. Essa técnica decompõe a série em diferentes frequências ao longo do tempo, permitindo resultados mais consistentes que a tradicional análise do coeficiente de correlação. Foi possÃvel concluir, por meio deste trabalho, que a associação entre os mercados latinos e o mercado mundial aumenta em frequências mais baixas, demonstrando que o comportamento da volatilidade e dos retornos é muito semelhante dentre os mercados latinos em investimentos de longo prazo.
The study of co-movement of financial time series is an important source of information for the analysis of the portfolios diversification benefits and risk management of international portfolios. Based on this idea, the study sought to analyze, through the wavelet approach, the comovement of six Latin American markets and the world market. This technique decomposes the series at different frequencies over time, allowing more consistent results than traditional analysis of the correlation coefficient. It was concluded, through this study, the association between the Latin markets and the world market increases at lower frequencies, showing that the behavior of volatility and of returns is very similar among Latin markets in long-term investment.
